A股有5000多只股票，我的量化系统只关注31只。
有人问："是不是太少了？错过很多机会啊。"
我的回答是：
少，才是策略。
为什么需要股票池？
5000只股票，每天都要分析，计算量巨大。更重要的是：
流动性差的小票：买卖价差大，滑点高，大单进不去出不来
ST和*ST：退市风险高，数据质量差
次新股：历史数据不够，模型无法评估
冷门股：成交量低，信号可靠性差
一个精心构建的股票池，能帮你过滤掉80%的噪音。
我的31只股票是怎么选的？
选股标准
1.
市值>500亿：保证流动性
2.
上市>3年：保证有足够历史数据
3.
日均成交额>5亿：保证进出方便
4.
行业龙头或细分龙头：基本面有支撑
5.
不在退市风险名单中：排除ST
板块分布
| 板块 | 股票 | 数量 |
|---|
| 银行 | 平安银行、招商银行、兴业银行、工商银行、中国平安 | 5 |
| 白酒 | 贵州茅台、五粮液、洋河 | 3 |
| 新能源 | 宁德时代、隆基绿能、比亚迪 | 3 |
| 消费 | 美的、伊利、中国中免 | 3 |
| 医药 | 长春高新、爱尔眼科、迈瑞医疗 | 3 |
| 科技 | 中兴通讯、海康威视、立讯精密、东方财富 | 4 |
| 金融 | 华泰证券、中信证券 | 2 |
| 化工 | 万华化学 | 1 |
| 地产 | 保利发展 | 1 |
| 保险 | 中国平安、中国太保 | 2 |
| 乳业 | 伊利股份 | 1 |
| 其他 | 中国中免、恒瑞医药、格力电器 | 3 |
总共覆盖了
10+个行业，既有防御型（银行、消费），也有进攻型（新能源、科技）。
为什么不扩大到100只？
理论上，股票池越大，机会越多。但实操中有几个问题：
1. 信号稀释
如果每天从100只里选，可能会发出8-10个信号，质量参差不齐。从31只里选，每天2-5个信号，每个都经过严格筛选。
宁缺毋滥——信号质量 > 信号数量。
2. 资金分散
普通人资金有限，不可能同时持有20只股票。5-10只是比较合理的持仓数量。
3. 追踪成本
每只股票的基本面、新闻、公告都需要关注。31只已经需要不少时间了，100只根本看不过来。
股票池会调整吗？
会的，但频率很低。大概每季度review一次。
调整规则：
如果某只股票基本面恶化（亏损、管理层问题），移除
如果某个行业出现重大政策变化，调整该行业权重
如果有新的优质标的符合标准，考虑纳入
但不会因为"最近涨得好"就加入，也不会因为"最近跌得多"就移除。
股票池是
长期的框架，不是短期的择时工具。
给普通投资者的建议
如果你也想建立自己的股票池：
1.
从大市值开始：沪深300成分股是最安全的起点
2.
行业分散：至少覆盖5个以上行业
3.
数量适中：20-50只足够了
4.
定期review：每季度检查一次
5.
不要频繁调整：选好了就坚持
选股池的本质是：承认自己看不过来所有股票，所以选择看最值得看的那些。
这是量化的思维方式：
限制范围，提高质量。
我是小Q，一个31只股票看半天的量化交易员 💤